Nhà đầu tư băn khoăn về tài sản của mình khi rất nhiều CTCK đang lâm vào cảnh thua lỗ.
Con số thống kê sơ bộ được Hiệp hội Kinh doanh chứng khoán Việt Nam (VASB) đưa ra mới đây về tình hình hoạt động của khối công ty chứng khoán (CTCK) đã gây không ít ngỡ ngàng về số lượng khiêm tốn các CTCK có thể khiến nhà đầu tư (NĐT) yên tâm mở tài khoản giao dịch.
Đó như một hồi chuông cảnh báo về thực trạng hoạt động không mấy hiệu quả của khối này, phần nào giúp NĐT tiên liệu về mức độ an toàn và tin cậy đối với địa chỉ mà mình gửi tiền và chứng khoán.
Một điều nữa cần tính đến là khi có CTCK bị phá sản và tài sản của NĐT được chuyển giao cho đơn vị khác (mà NĐT không được biết trước) quản lý, nhưng CTCK được chuyển giao cũng "cùng cảnh", chỉ có điều chưa có quyết định mở thủ tục phá sản, thì có phải NĐT lâm vào cảnh "tránh vỏ dưa, gặp vỏ dừa"…
Khoản 2, Điều 9, Nghị định 114/2008/NĐ-CP hướng dẫn thi hành một số điều của Luật Phá sản đối với doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực bảo hiểm, chứng khoán và tài chính khác quy định: "Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) có quyền yêu cầu CTCK bàn giao quyền và nghĩa vụ đối với các NĐT mở tài khoản giao dịch chứng khoán của CTCK cho các doanh nghiệp khác thay thế. Việc chuyển giao này theo thoả thuận giữa CTCK và đơn vị nhận chuyển giao nhưng phải được UBCK chấp thuận, hoặc UBCK sẽ chỉ định đơn vị nhận chuyển giao nếu CTCK không tự thỏa thuận được với đối tác nhận bàn giao".
Đây được xem như một hướng mở đối với CTCK trong trường hợp phá sản, cũng như nhằm bảo vệ quyền lợi của NĐT và giải quyết những vấn đề phát sinh trong mối quan hệ giữa CTCK và NĐT khi CTCK lâm vào tình trạng phá sản.
Mặc dù vậy, theo các luật sư, tại nghị định này, ngoài việc quy định ràng buộc sự can thiệp và chấp thuận của UBCK đối với thỏa thuận hoặc hợp đồng chuyển giao cho 1 đơn vị khác (ở đây là CTCK) lại không có một quy định nào cho thấy, việc chuyển giao quyền và nghĩa vụ của CTCK đã cam kết với NĐT cho CTCK được chuyển giao phải thông báo hay được sự đồng ý của NĐT trước khi tiến hành chuyển giao.
Do vậy, Nghị định 114 vẫn chưa đảm bảo được việc bảo vệ quyền lợi NĐT, bởi lẽ khi NĐT lựa chọn một CTCK để mở tài khoản giao dịch thì ngoài việc đòi hỏi các điều kiện về chuyên môn nghiệp vụ liên quan đến giao dịch, tư vấn chứng khoán…, họ còn quan tâm đến khả năng tài chính, khả năng chịu đựng rủi ro… của CTCK trong việc bảo toàn khối tài sản mà NĐT đã uỷ thác cho CTCK đó quản lý.
Trong trường hợp một CTCK phá sản thì điều rất quan trọng là CTCK nhận chuyển giao để thực hiện các nghĩa vụ đối với NĐT có đáp ứng được yêu cầu và mong muốn của NĐT hay không, trong khi NĐT không hề được thông báo hay có bất kỳ quyền hạn gì đối với việc chuyển giao đó, ngay cả khi quyết định này đã được UBCK chấp thuận. Tài khoản của NĐT sẽ được bảo vệ như thế nào, các lợi ích liên quan đến hợp đồng đã ký với CTCK cũ, nay đã bị phá sản có còn hiệu lực?
Còn nhớ, cách đây không lâu, việc lựa chọn các ngân hàng được NĐT ưng ý để chuyển giao tiền của NĐT từ CTCK sang đã được coi như một trong những băn khoăn không nhỏ trong việc triển khai tách bạch tiền của NĐT từ CTCK sang ngân hàng. Ngân hàng còn như vậy, liệu CTCK có đáng lo hơn?
Hơn thế, các luật sư còn cho rằng, ngay cả khi CTCK được tiếp quản đã được UBCK chấp thuận hay chỉ định thì cơ quan này cũng chỉ đảm bảo về mặt nguyên tắc chuyển giao, chứ khó có thể chịu trách nhiệm hoàn toàn trong trường hợp CTCK mà mình chấp thuận hay chỉ định tiếp nhận có số phận cũng chẳng hơn gì CTCK chuyển giao.
Theo Luật Kinh doanh bảo hiểm, trong trường hợp doanh nghiệp kinh doanh bảo hiểm lâm vào tình trạng phá sản thì việc lựa chọn đối tác để bàn giao sẽ phải thông báo với khách hàng tham gia mua bảo hiểm của doanh nghiệp bảo hiểm bị phá sản.
Theo các luật sư, điều khoản này cũng cần được đặt ra đối với trường hợp của CTCK. Ngay cả khi NĐT không có quyền chấp thuận hay từ chối CTCK được chuyển giao thì với quy định như trên, NĐT vẫn có thể báo cáo lên UBCK nhằm xem xét lại quyết định chuyển giao, nếu nhận thấy CTCK được chuyển giao cũng chẳng hơn gì CTCK phá sản.
(Theo ĐTCK)
Con số thống kê sơ bộ được Hiệp hội Kinh doanh chứng khoán Việt Nam (VASB) đưa ra mới đây về tình hình hoạt động của khối công ty chứng khoán (CTCK) đã gây không ít ngỡ ngàng về số lượng khiêm tốn các CTCK có thể khiến nhà đầu tư (NĐT) yên tâm mở tài khoản giao dịch.
Đó như một hồi chuông cảnh báo về thực trạng hoạt động không mấy hiệu quả của khối này, phần nào giúp NĐT tiên liệu về mức độ an toàn và tin cậy đối với địa chỉ mà mình gửi tiền và chứng khoán.
Một điều nữa cần tính đến là khi có CTCK bị phá sản và tài sản của NĐT được chuyển giao cho đơn vị khác (mà NĐT không được biết trước) quản lý, nhưng CTCK được chuyển giao cũng "cùng cảnh", chỉ có điều chưa có quyết định mở thủ tục phá sản, thì có phải NĐT lâm vào cảnh "tránh vỏ dưa, gặp vỏ dừa"…
Khoản 2, Điều 9, Nghị định 114/2008/NĐ-CP hướng dẫn thi hành một số điều của Luật Phá sản đối với doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực bảo hiểm, chứng khoán và tài chính khác quy định: "Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCK) có quyền yêu cầu CTCK bàn giao quyền và nghĩa vụ đối với các NĐT mở tài khoản giao dịch chứng khoán của CTCK cho các doanh nghiệp khác thay thế. Việc chuyển giao này theo thoả thuận giữa CTCK và đơn vị nhận chuyển giao nhưng phải được UBCK chấp thuận, hoặc UBCK sẽ chỉ định đơn vị nhận chuyển giao nếu CTCK không tự thỏa thuận được với đối tác nhận bàn giao".
Đây được xem như một hướng mở đối với CTCK trong trường hợp phá sản, cũng như nhằm bảo vệ quyền lợi của NĐT và giải quyết những vấn đề phát sinh trong mối quan hệ giữa CTCK và NĐT khi CTCK lâm vào tình trạng phá sản.
Mặc dù vậy, theo các luật sư, tại nghị định này, ngoài việc quy định ràng buộc sự can thiệp và chấp thuận của UBCK đối với thỏa thuận hoặc hợp đồng chuyển giao cho 1 đơn vị khác (ở đây là CTCK) lại không có một quy định nào cho thấy, việc chuyển giao quyền và nghĩa vụ của CTCK đã cam kết với NĐT cho CTCK được chuyển giao phải thông báo hay được sự đồng ý của NĐT trước khi tiến hành chuyển giao.
Do vậy, Nghị định 114 vẫn chưa đảm bảo được việc bảo vệ quyền lợi NĐT, bởi lẽ khi NĐT lựa chọn một CTCK để mở tài khoản giao dịch thì ngoài việc đòi hỏi các điều kiện về chuyên môn nghiệp vụ liên quan đến giao dịch, tư vấn chứng khoán…, họ còn quan tâm đến khả năng tài chính, khả năng chịu đựng rủi ro… của CTCK trong việc bảo toàn khối tài sản mà NĐT đã uỷ thác cho CTCK đó quản lý.
Trong trường hợp một CTCK phá sản thì điều rất quan trọng là CTCK nhận chuyển giao để thực hiện các nghĩa vụ đối với NĐT có đáp ứng được yêu cầu và mong muốn của NĐT hay không, trong khi NĐT không hề được thông báo hay có bất kỳ quyền hạn gì đối với việc chuyển giao đó, ngay cả khi quyết định này đã được UBCK chấp thuận. Tài khoản của NĐT sẽ được bảo vệ như thế nào, các lợi ích liên quan đến hợp đồng đã ký với CTCK cũ, nay đã bị phá sản có còn hiệu lực?
Còn nhớ, cách đây không lâu, việc lựa chọn các ngân hàng được NĐT ưng ý để chuyển giao tiền của NĐT từ CTCK sang đã được coi như một trong những băn khoăn không nhỏ trong việc triển khai tách bạch tiền của NĐT từ CTCK sang ngân hàng. Ngân hàng còn như vậy, liệu CTCK có đáng lo hơn?
Hơn thế, các luật sư còn cho rằng, ngay cả khi CTCK được tiếp quản đã được UBCK chấp thuận hay chỉ định thì cơ quan này cũng chỉ đảm bảo về mặt nguyên tắc chuyển giao, chứ khó có thể chịu trách nhiệm hoàn toàn trong trường hợp CTCK mà mình chấp thuận hay chỉ định tiếp nhận có số phận cũng chẳng hơn gì CTCK chuyển giao.
Theo Luật Kinh doanh bảo hiểm, trong trường hợp doanh nghiệp kinh doanh bảo hiểm lâm vào tình trạng phá sản thì việc lựa chọn đối tác để bàn giao sẽ phải thông báo với khách hàng tham gia mua bảo hiểm của doanh nghiệp bảo hiểm bị phá sản.
Theo các luật sư, điều khoản này cũng cần được đặt ra đối với trường hợp của CTCK. Ngay cả khi NĐT không có quyền chấp thuận hay từ chối CTCK được chuyển giao thì với quy định như trên, NĐT vẫn có thể báo cáo lên UBCK nhằm xem xét lại quyết định chuyển giao, nếu nhận thấy CTCK được chuyển giao cũng chẳng hơn gì CTCK phá sản.
(Theo ĐTCK)
Posts
No comments:
Post a Comment